Maturity-ETFs: eine attraktive Alternative zu direkten Anleihen-Investments
Maturity-ETFs sind eine neue Anlageform mit einem festen Laufzeitende
Anleihen sind wieder im Fokus – und das aus gutem Grund. Mit den Maturity-ETFs, zu Deutsch „Fälligkeitsanleihen-ETFs“, haben Anleger eine einfache Möglichkeit, in den Anleihenmarkt einzusteigen und ihre finanziellen Ziele planbar zu erreichen. Die jüngste Einführung mehrerer neuer Maturity-ETFs durch führende ETF-Anbieter hat großes Interesse geweckt und zeigt, dass dieses innovative Anlageprodukt auf breites Anlegerinteresse stößt. Alles wichtige dazu lesen Sie in diesem Blog-Artikel.
Inhaltsverzeichnis
- Was sind Maturity-ETFs
- Funktionsweise von Maturity-ETFs
- Marktlage und Attraktivität von Anleihen
- Die Vorteile von Maturity-ETFs
- Die Risiken von Maturtiy-ETFs
- Planbare Finanzziele und breite Diversifikation
- Fazit: Effiziente Anlage in Anleihen mit Maturity-ETFs
Maturity-ETFs sind innovative Exchange Traded Funds (ETFs) mit einem festen Fälligkeitsdatum, die eine attraktive Möglichkeit bieten, regelmäßige Einkommenszahlungen zu erzielen. Der ETF investiert das eingesetzte Kapital in viele verschiedene einzelne Anleihen und erzielt damit eine breite Risikostreuung und Diversifikation.
Diese ETF-Gattung bietet aktuell Laufzeiten zwischen 2025 und 2033 an. Die Fälligkeit aller Anleihen ist spätestens zum Laufzeitende des ETFs. Damit wird die Volatilität im Vergleich zu Anleihen-ETFs mit unbegrenzter Laufzeit reduziert. Trotzdem können Schwankungen auftreten: Je länger die Laufzeit, umso stärker können die Kurse der ETFs verändern. Je näher der Endfälligkeitstermin rückt, desto geringer werden sie.
Maturity ETFs schütten regelmäßig Erträge aus und bieten so das Potential für regelmäßige Einkommenszahlungen. Damit kombinieren sie die Vorteile von Anleihen und ETFs.
2. Funktionsweise von Maturity-ETFs
Bei den Renten-ETFs mit einem festen Fälligkeitstermin muss in zwei Phasen unterschieden werden:
Während der Laufzeit:
Maturity-ETFs bieten ein breites Anlageuniversum, das speziell darauf ausgerichtet ist, in einem bestimmten Jahr, das meistens im Namen des Fonds angegeben ist, fällig zu werden. Jeder ETF setzt sich aus einem vielfältigen Korb einzelner Anleihen zusammen, die innerhalb der letzten zwölf Monate vor diesem Datum fällig werden. Dies gewährleistet eine breite Diversifikation und reduziert das Risiko im Vergleich zu Einzelanlagen.
Zusätzlich haben Anleger die Möglichkeit, während der Laufzeit Ausschüttungen zu erhalten, ähnlich den Kuponzahlungen einer Anleihe. Diese regelmäßigen Erträge tragen zur Attraktivität der Maturity-ETFs bei und bieten den Anlegern eine potenzielle Einkommensquelle.
Bei Fälligkeit:
In den zwölf Monaten vor dem Ende der Laufzeit werden Zahlungen aus den fällig werdenden Anleihen am Monatsende in risikoarme kurzlaufende Staatsanleihen reinvestiert. Dieser Prozess sichert die Stabilität des Fonds und minimiert das Risiko für die Anleger während dieser Übergangsphase.
Sobald alle Anleihen fällig geworden sind, wird der ETF liquidiert, und das gesamte verbleibende Fondsvermögen ausgezahlt. Dieser klare und transparente Prozess sorgt für eine reibungslose Abwicklung und gibt den Anlegern Sicherheit über ihr Investment.
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3. Aktuelle Marktlage und Attraktivität von Anleihen
Anleihen waren lange Zeit keine attraktive Option für Anleger. Doch die Ära der niedrigen Zinsen scheint vorbei zu sein. Derzeit bieten beispielsweise amerikanische Staatsanleihen eine Rendite von etwa vier Prozent. Das Zinsniveau im Euro-Raum ist etwas geringer. Aber Rendite ist nicht der einzige Faktor, der zählt.
Anleihen spielen auch eine wichtige Rolle im Portfolio, da sie oft gegenläufig zu Aktien performen und somit Stabilität bieten können. Das Renditepotential Anleihenmärkte haben sich in den letzten Jahren verbessert.
Doch mit dem Niedrigzinsumfeld wurden Anleihen zunehmend unattraktiv. Dies ändert sich jedoch wieder, da die Zinsen angestiegen sind und Anleihen wieder eine Rendite bieten, die für Anleger interessant ist.
4. Die Vorteile von Maturity-ETFs
Einfacher Zugang
Für Privatanleger stellte die Investition in Anleihen oft eine Herausforderung dar, aufgrund hoher Mindestanlagebeträge und begrenzter Liquidität. Die Einführung von Maturity-ETFs hat diese Hürden überwunden, indem sie eine attraktive Kombination aus Flexibilität und Liquidität bieten. Anleger können nun täglich handeln und die Chancen des Anleihenmarktes nutzen, ohne hohe Mindestanlagebeträge zu investieren.
Gute Kalkulierbarkeit
Maturity-ETFs vereinen die Flexibilität von Anleihen mit der Liquidität von ETFs. Sie investieren in ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen mit ähnlichen Fälligkeitsdaten und regelmäßigen Zinszahlungen, was den Anlegern ermöglicht, ihre Finanzziele planbarer zu erreichen.
Deutliche Kostenvorteile
Zudem sind diese Anlageprodukte äußerst kostengünstig, mit einer durchschnittlichen jährlichen Kostenquote von etwa 0,10%. Im Vergleich dazu verlangen vergleichbare aktiv verwaltete Investmentfonds, die gerne von Hausbanken verkauft werden, bis das fünf- bis zehnfache an Gebühren, zusätzlich zu einem möglichen Ausgabeaufschlag von bis zu 3,0%. Bei ETFs hingegen fallen lediglich die Kaufgebühren für eine Börsenorder an.
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5. Risiken von Maturity-ETFs
Trotz ihrer zahlreichen Vorteile bergen Maturity-ETFs auch Risiken. Diese Produkte investieren auch in Unternehmensanleihen, um attraktive Renditen zu erzielen. Die Schuldner dieser Anleihen sind häufig große Industriekonzerne oder Finanzdienstleister. Zum Laufzeitbeginn des ETFs weisen diese Emittenten ein „Investment Grade“-Rating auf, was bedeutet, dass sie derzeit solide wirtschaften und voraussichtlich Zinsen und Tilgungen leisten können.
Allerdings befindet sich ein nicht unerheblicher Teil der im ETF gehaltenen Anleihen eher am unteren Ende des Investment Grades. Dadurch bieten diese Anleihen eine höhere Rendite als vergleichbare Papiere mit einem besseren Rating. Sollte sich während der Laufzeit das Rating eines Anleiheemittenten verschlechtern und aus dem Investment Grade-Bereich fallen, muss der ETF diese Anleihen verkaufen.
Eine solche Rating-Verschlechterung führt dazu, dass viele andere Anleger ebenfalls diese Anleihen verkaufen, was zu Kursverlusten führt. Wenn dies nur bei einigen wenigen vom ETF gehaltenen Anleihen geschieht, ist dies aufgrund der breiten Risikostreuung nicht allzu problematisch. Doch sollte es zu einer großen Wirtschafts- und insbesondere Finanzdienstleisterkrise kommen, wie etwa in den Jahren 2007 und 2008, kann dies zu deutlichen Kursverlusten führen. Daher sollte niemals das gesamte Anlagekapital in einen Maturity-ETF investiert werden, sondern dieser nur als Teil eines ausgewogenen Portfolios dienen.
6. Planbare Finanzziele und breite Diversifikation
Die festen Laufzeiten der Fälligkeitsanleihen-ETFs bieten Anlegern eine bessere Planbarkeit. Die Produkte investieren in ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen ähnlicher Laufzeiten und bieten regelmäßige Zinszahlungen. Mit Laufzeiten bis 2033 können Anleger bereits heute abschätzen, welche potenzielle Rendite sie erwarten können.
Darüber hinaus ermöglichen diese ETFs eine breite Diversifikation mit nur einer Transaktion, was bei Einzelanleihen viel mühsamer wäre. Ein weiterer Vorteil ist die breite Diversifikation, die sie bieten. Durch Investitionen in ein diversifiziertes Portfolio von Anleihen mit ähnlichen Fälligkeiten reduzieren sie das Klumpenrisiko, das mit dem Halten einzelner Anleihen verbunden sein kann. Dies trägt dazu bei, das Risiko im Portfolio zu streuen und die potenzielle Rendite zu maximieren.
Fazit: Effiziente Anlage in Anleihen mit Maturity-ETFs
Maturity-ETFs bieten eine attraktive Möglichkeit, effizient in den Anleihenmarkt zu investieren. Sie sorgen für mehr Planbarkeit in der Vermögensanlage und vereinen das Beste aus Einzelanleihen und ETFs, bei sehr. Doch wie bei jeder Anlageform gibt es auch hier Risiken.
Anleger sollten sich bewusst sein, dass Anleihen dem Kredit- und Zinsrisiko ausgesetzt sind und der Wert ihrer Investition sowohl steigen als auch fallen kann. Es gibt auch keine Garantie, dass ein bestimmter Rücknahmebetrag bei Fälligkeit zur Verfügung stehen wird. Dennoch bieten Maturity-ETFs eine interessante Möglichkeit, das Portfolio zu diversifizieren und die Ruhestandsplanung zu optimieren.
Disclaimer
Die vorstehenden Darstellungen dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung dar, insbesondere enthalten sie kein Angebot und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes bezüglich des Erwerbs oder der Veräußerung eines Finanzinstruments. Vor einer solchen Entscheidung sollten Sie sich unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Vermögensverhältnisse individuell beraten lassen. Die Gültigkeit der Informationen ist auf den Zeitpunkt ihrer Erstellung beschränkt und kann sich je nach Marktentwicklung ändern. Die in den Darstellungen enthaltenen Informationen stammen aus zuverlässigen Quellen. Eine Garantie für deren Richtigkeit können wir allerdings nicht übernehmen. Wertentwicklungen aus der Vergangenheit, Simulationen oder Prognosen sind keine Garantie und kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Performance. Geschäfte mit Finanzinstrumenten sind grundsätzlich mit Risiken, insbesondere dem Risiko des Totalverlustes des eingesetzten Kapitals, behaftet.
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